韦尔股份上一年净利暴增498%背面：国产代替机会与海外危险并存
4月15日晚，韦尔股份发布2024年年报，公司运营收入257.3亿元，同比添加22.4%；归母净赢利达33.2亿元，同比增幅高达498.1%。
按事务来看，韦尔股份2024年成绩添加的首要来历仍是图画传感器事务。图画传感器解决计划事务完成运营收入191.9亿元，占主运营务收入的份额为74.8%，较上年添加23.5%；显现解决计划事务完成运营收入10.3亿元，占主运营务收入的份额为4%，较上年削减17.8%；模仿解决计划事务完成运营收入14.2亿元，占主运营务收入的份额5.5%，较上年添加23.2%。
关于成绩的大幅添加，韦尔股份公告称，陈述期内，全球半导体职业迎来复苏，AI推动消费电子需求回暖、轿车智能化加快，职业全体进入上行周期。公司捉住商场机会，在高端智能手机商场的产品继续导入、轿车智能化浸透加快等要素的驱动下，公司的经运营绩完成显着添加，运营收入规划创前史新高。
揭露材料显现，韦尔股份成立于2007年5月，是一家从事芯片规划事务的Fabless（无晶圆厂）的半导体公司，首要由图画传感器解决计划、显现解决计划和模仿解决计划三大事务系统构成。2018年，韦尔股份成功收买豪威科技，奠定了国内CMOS图画传感器的龙头位置。
在集邦咨询发布的2024年全球前十大IC规划企业排名中，中国大陆仅韦尔股份一家上榜，位列榜单第九位，其IC规划事务收入为30.48亿美元，同比添加21%。一起，韦尔股份在CMOS图画传感器（CIS）供货商、轿车CIS等商场份额排名中，均位居职业前三位。
事实上，韦尔股份成绩飙升的背面，是高端智能手机和智能轿车的图画传感器事务的高速开展。在智能手机范畴，韦尔股份活跃推动产品结构优化及供应链结构优化，其推出的1.2um 5000万像素的高端图画传感器OV50H，打入国内干流高端智能手机后置主摄计划，相关收入同比添加26%。而在智能轿车商场，其图画传感器事务在轿车商场的收入到达59.1亿元，同比添加29.9%。
另一方面，韦尔股份的开展也与国内半导体国产代替的大趋势严密相连。近年来，跟着使用端需求的添加，越来越多高科技企业在要害范畴完成打破。在图画传感器这一细分赛道，除了韦尔股份外，格科微、思特威等CIS厂商也开端锋芒毕露，打破了以往国外企业主导的格式，加快国产代替进程。
但是，在韦尔股份成绩大涨的背面，隐忧也不容忽视。从事务结构来看，公司半导体规划事务首要由图画传感器解决计划、显现解决计划和模仿解决计划三大事务系统构成，其间图画传感器解决计划事务占主运营务收入的份额高达74.8%。过度依靠单一事务，一旦图画传感器商场呈现动摇，韦尔股份的成绩将首战之地受到影响。
商场散布方面，韦尔股份海外营收占比为81.5%。尽管显现出公司产品在国际商场的强壮竞赛力，但另一方面，也让其面对许多海外危险。近期，美国加征关税的方针对国内科技企业带来巨大影响，尤其在电子信息和半导体范畴尤为显着。但从久远来看，交易方针的不确定性一直存在，一旦关税方针进一步收紧，必然导致产品成本上升，将不可避免地削弱其在海外商场的价格竞赛力，从而影响商场份额。
此前，韦尔股份曾经过媒体回应表明，作为Fabless半导体芯片规划企业，公司的主业为从事芯片的研制规划，晶圆制作和封装测验环节首要选用外协加工的方法。公司继续深化和优化供应链的全球化规划与布局，现已依据下流客户地点地势成了完善的供应链系统，美国加征对等关税对公司直接影响有限。
关于事务多元化方面，韦尔股份表明，将经过明晰的产品和商场定位，构建安稳、高效的营销形式，构成差异化的竞赛优势。 此外，公司还将经过并购等本钱化运作和规划扩张等方法进行产业布局，快速提高公司归纳竞赛力和立异才能，在此基础上完成公司收入和赢利稳步、继续、快速添加，为股东发明最大价值。
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